养老话题一直是社会一大热点。在人口老龄化日渐严峻的今天，如何做到让老年人能够安享晚年，是世界各国面临的一大问题。 今年重阳节到来之际，拥有逾200年历史的专业资产管理机构施罗德聚焦于人口老龄化问题，认为“银发经济”时代到来后，更需重申长期投资的重要性，鼓励准备退休及已退休人士采纳多元化资产投资策略，以真正实现“老有所养”。

养老问题不容忽视

    施罗德研究表明，亚洲的退休人口正在不断扩大，规模在全球居于前列。从能够反映人口老化社会后果的指标之一的老年人口抚养比来看，到2050年，亚洲将达到28.4，超越全球的25.6。而按照联合国老龄化标准，中国早于2000年进入了人口老龄化社会。

    施罗德认为，老年人口抚养比上升问题的原因主要表现在三个方面。一是长寿，不断增长的预期寿命同样让养老变得“措手不及”；二是通货膨胀，通货膨胀是养老的头号敌人，因为养老是二三十年后的事情，而对于未来的物价水平人们几乎无从预估；三是投资回报不足，不可否认，现如今已有不少不吝于在养老投资上豪掷千金的投资者，然而却缺乏专业的投资辅导，因此由于市场波动而收益低于预期的情况时有发生。故此养老问题确实不容忽视；投资者该尽早计划一门具持续性的养老方案。

 管理养老风险  平衡需求与欲望

    风险需要切实规避才能真正平衡人们的养老“需求与欲望”。事实上，不管是在亚洲还是全球，人们都在这两者的平衡中挣扎。从“需求”上来讲，他们需要稳定的收益、长寿和通胀保护以及更强的灵活性。而从“欲望”的角度上看，他们希望得到遗产收益、可预测的收入、充裕的储备以及操作上可以更简便。施罗德指出，一个成功的退休后战略至少应符合四个标准，包括：含稳定、真正投资回报的投资；对长寿风险提供可靠的保护；能灵活适应不断变化的需求；便于实现和理解。然而，我国居民养老还主要依赖于基本养老金。在自行筹措养老资金及保证较高的养老质量方面，我国居民仍可更深入思考。

     事实上，要适应老龄化社会，首先要改变观念。养儿防老曾经是中国人的普遍心理，然而随着421家庭的潮涌，让子女养老已经不太现实。随着各国房价攀升，发挥房产资源养老潜能也曾是缺乏资金但拥有不动产资源的老人养老的主要渠道之一。然而大部分老人所面临的刚需房产现实，让他们的养老基本需求或可得到满足，但对于有效保持生活质量则难做期待。

应对退休后挑战需要多管齐下

    随着全球老龄化趋势发展，三支柱模式成为各国养老金体系改革的共同趋势。施罗德认同，应对退休后的挑战需要多管齐下。一方面，政府、企业和资产管理公司应在个人资产积累阶段给予必要的支持，以确保他们在退休时有足够的储蓄；同时另一方面，也应当对常常忽略的退休这一人生阶段多加重视，以防在退休储蓄下降后生活难以为继。

    授之以鱼不如授之以渔。施罗德认为，由资产管理公司量身定制的资产投资策略可以为投资者提供“需求”和“想要”因素的平衡，其中一个有效的解决方案就是树立长期投资目标，采用多元化资产投资策略，兼并收益和资本增长因素，灵活地利用不同资产类别在不同市场条件下的表现。

    （韩秦）